Analysis of the behaviour of a small open economy in period of dramatic economic events

MOTL, Tomáš and Osvald VAŠÍČEK. Analysis of the behaviour of a small open economy in period of dramatic economic events. In Mathematical Methods in Economics 2010. 1st ed. České Budějovice: University of South Bohemia, Faculty of Economics, 2010, p. 226 - 231. ISBN 978-80-7394-218-2.

Basic information

Original name

Analysis of the behaviour of a small open economy in period of dramatic economic events

Name in Czech

Analýza chování malé otevřené ekonomiky v době dramatických ekonomických událostí

Authors

MOTL, Tomáš (203 Czech Republic, guarantor) and Osvald VAŠÍČEK (203 Czech Republic)

Edition

1. vyd. České Budějovice, Mathematical Methods in Economics 2010, p. 226 - 231, 6 pp. 2010

Publisher

University of South Bohemia, Faculty of Economics

---

Other information

Language

English

Type of outcome

Stať ve sborníku

Field of Study

50200 5.2 Economics and Business

Country of publisher

Czech Republic

Confidentiality degree

není předmětem státního či obchodního tajemství

RIV identification code

RIV/00216224:14560/10:00044839

Organization unit

Faculty of Economics and Administration

ISBN

978-80-7394-218-2

UT WoS

000287979900078

Keywords (in Czech)

Dynamický stochastický model všeobecné rovnováhy; podmíněná předpověď; rekurzivní odhad; šoková dekompozice

Keywords in English

Dynamic Stochastic General Equilibrium model; conditional forecast; recursive estimation; shock decomposition

Tags

International impact, Reviewed

---

Abstract

V originále

We study structural changes in the characteristics of the Czech economy and the sources of the recent economic downturn two methods of quantitative analysis: recursive estimation of parameters and shock decomposition. The main tool used for the analysis is a New Keynesian DSGE model following New Open Economy Macroeconomics small open economy concept, which allows for incomplete exchange rate pass-through. We assess the ability of the utilized model to explain recent severe economic downturn. The results suggest that the structural characteristics of the Czech economy, given by the values of structural parameters, have not changed during the recent recession. It also suggests that most of the observed data dynamics in the Czech economy can be attributed to outside causes. In particular, the main driving force of the decline in output was the decline in foreign demand. Using those findings, we produce a conditional forecast of the development of the Czech economy for the years 2010 and 2011.

In Czech

Studujeme strukturální změny v charakteristikách české ekonomiky a příčiny nedávného ekonomického zpomalení použitím dvou metod kvantitativní analýzy: rekurzivních odhadů a šokové dekompozice. Hlavním nástrojem analýzy je neokeynesiánský DSGE model podle konceptu New Open Economy Macroeconomics. Hodnotíme schopnost modelu vysvětlit nedávné ekonomické zpomalení. Výsledky naznačují, že strukturální charakteristiky české ekonomiky, dány hodnotou strukturálních parametrů, se v nedávné recesi nezměnily. Dále naznačují, že většinu z pozorované dynamiky české ekonomiky lze přiřadit vnějším příčinám. Zejména pokles výstupu lze vysvětlit poklesem zahraniční poptávky. Těchto zjištění využíváme k vytvoření podmíněné předpovědi vývoje české ekonomiky na roky 2010 a 2011.