Finanční akcelerátor v odhadnutém modelu pro českou ekonomiku

HLOUŠEK, Miroslav. Finanční akcelerátor v odhadnutém modelu pro českou ekonomiku. In SLANÝ, Antonín. Konkurenceschopnost, růstová výkonnost a stabilita české ekonomiky. 1. vyd. Brno: Masarykova univerzita, 2011, s. 73-81. ISBN 978-80-210-5656-5.

Základní údaje

• Originální název: Finanční akcelerátor v odhadnutém modelu pro českou ekonomiku
• Název anglicky: Financial accelerator in estimated model: application to the Czech economy
• Autoři: HLOUŠEK, Miroslav (203 Česká republika, garant, domácí).
• Vydání: 1. vyd. Brno, Konkurenceschopnost, růstová výkonnost a stabilita české ekonomiky, od s. 73-81, 9 s. 2011.
• Nakladatel: Masarykova univerzita

Další údaje

• Originální jazyk: čeština
• Typ výsledku: Kapitola resp. kapitoly v odborné knize
• Obor: 50200 5.2 Economics and Business
• Stát vydavatele: Česká republika
• Utajení: není předmětem státního či obchodního tajemství
• Forma vydání: tištěná verze "print"
• WWW: URL
• Kód RIV: RIV/00216224:14560/11:00054325
• Organizační jednotka: Ekonomicko-správní fakulta
• ISBN: 978-80-210-5656-5
• UT WoS: 000309074600041
• Klíčová slova anglicky: financial acceleratorů; external fnance premium; DSGE model; Bayesian estimation
• Příznaky: Recenzováno

Anotace

Příspěvek se zabývá finančními frikcemi a jejich významem pro českou ekonomiku. Zvolili jsme modelový přístup – konkrétně novokeynesiánský DSGE model uzavřené ekonomiky s finančním akcelerátorem, který jsme na datech odhadli pomocí bayesovských metod. Výsledky odhadu jsme zhodnotili pomocí impulsních odezev, varianční dekompozice a porovnáním statistických momentů z modelu a z dat. Rovněž jsme porovnávali modely s a bez finančního akcelerátoru jak vystihují data – jednak pomocí statistických momentů a pak také pomocí Bayesova faktoru. Výsledkem bylo překvapivé zjištění, že model bez finančního akcelerátoru vysvětluje data lépe než model, který ho obsahuje. Finanční frikce tak mají pro vysvětlení hospodářských fluktuací v české ekonomice omezený význam.

Anotace anglicky

The contribution deals with financial frictions and their importance in the Czech economy. We chose model approach, concretely New Keynesian DSGE model of closed economy with financial accelerator which was estimated using Bayesian methods. The results were evaluated using impulse responses, variance decomposition and comparing of statistical moment from model and form data. We also assessed models with and without financial accelerator how they fit the data using statistical moments and Bayesian factor. This exercise showed surprising result that the model without financial accelerator performs on data much better than model with it. Contribution of the financial accelerator mechanism for explaining business fluctuations in the Czech economy is thus limited.

Návaznosti

• 1M0524, projekt VaV: Název: Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky

Investor: Ministerstvo školství, mládeže a tělovýchovy ČR, Centrum výzkumu konkurenční schopnosti české ekonomiky