2011
Finanční akcelerátor v odhadnutém modelu pro českou ekonomiku
HLOUŠEK, MiroslavZákladní údaje
Originální název
Finanční akcelerátor v odhadnutém modelu pro českou ekonomiku
Název anglicky
Financial accelerator in estimated model: application to the Czech economy
Autoři
HLOUŠEK, Miroslav
Vydání
1. vyd. Brno, Konkurenceschopnost, růstová výkonnost a stabilita české ekonomiky, od s. 73-81, 9 s. 2011
Nakladatel
Masarykova univerzita
Další údaje
Jazyk
čeština
Typ výsledku
Kapitola resp. kapitoly v odborné knize
Obor
50200 5.2 Economics and Business
Stát vydavatele
Česká republika
Utajení
není předmětem státního či obchodního tajemství
Forma vydání
tištěná verze "print"
Odkazy
Označené pro přenos do RIV
Ano
Kód RIV
RIV/00216224:14560/11:00054325
Organizační jednotka
Ekonomicko-správní fakulta
ISBN
978-80-210-5656-5
UT WoS
Klíčová slova anglicky
financial acceleratorů; external fnance premium; DSGE model; Bayesian estimation
Příznaky
Recenzováno
Změněno: 21. 2. 2013 10:28, Ing. Miroslav Hloušek, Ph.D.
V originále
Příspěvek se zabývá finančními frikcemi a jejich významem pro českou ekonomiku. Zvolili jsme modelový přístup – konkrétně novokeynesiánský DSGE model uzavřené ekonomiky s finančním akcelerátorem, který jsme na datech odhadli pomocí bayesovských metod. Výsledky odhadu jsme zhodnotili pomocí impulsních odezev, varianční dekompozice a porovnáním statistických momentů z modelu a z dat. Rovněž jsme porovnávali modely s a bez finančního akcelerátoru jak vystihují data – jednak pomocí statistických momentů a pak také pomocí Bayesova faktoru. Výsledkem bylo překvapivé zjištění, že model bez finančního akcelerátoru vysvětluje data lépe než model, který ho obsahuje. Finanční frikce tak mají pro vysvětlení hospodářských fluktuací v české ekonomice omezený význam.
Anglicky
The contribution deals with financial frictions and their importance in the Czech economy. We chose model approach, concretely New Keynesian DSGE model of closed economy with financial accelerator which was estimated using Bayesian methods. The results were evaluated using impulse responses, variance decomposition and comparing of statistical moment from model and form data. We also assessed models with and without financial accelerator how they fit the data using statistical moments and Bayesian factor. This exercise showed surprising result that the model without financial accelerator performs on data much better than model with it. Contribution of the financial accelerator mechanism for explaining business fluctuations in the Czech economy is thus limited.
Návaznosti
| 1M0524, projekt VaV |
|