Money's Function in the Czech Monetary Business Cycle

D 2005

Money's Function in the Czech Monetary Business Cycle

VAŠÍČEK, Osvald a Stanislav DAVID

Základní údaje

Originální název

Money's Function in the Czech Monetary Business Cycle

Název česky

Role peněz v českém monetárním obchodním cyklu

Autoři

VAŠÍČEK, Osvald a Stanislav DAVID

Vydání

Hradec Králové, Proceedings of the 23rd International Conference Mathematical Methods in Economics 2005, od s. 47-52, 6 s. 2005

Nakladatel

Nakladelství Gaudeamus Univerzity Hradec Králové

Další údaje

Jazyk

angličtina

Typ výsledku

Stať ve sborníku

Obor

50200 5.2 Economics and Business

Stát vydavatele

Česká republika

Utajení

není předmětem státního či obchodního tajemství

Kód RIV

RIV/00216224:14560/05:00012676

Organizační jednotka

Ekonomicko-správní fakulta

ISBN

80-7041-535-5

UT WoS

000260962400006

Klíčová slova anglicky

Business cycle; Monetary policy; Linearized DSGE model; solution of DSGE model; Kalman Filter with log likelihood optimalization

Štítky

Business cycle, Linearized DSGE model, monetary policy, solution of DSGE model

Změněno: 7. 7. 2010 13:28, RNDr. Michaela Křivanová

Anotace

ORIG CZ

V originále

Analysts have devoted considerable time and effort towards developing new and improved models for monetary policy evaluation. These newly developed models differ considerably in details. Do these existing models provide an accurate and complete description of moneys role in the monetary business cycle? That is the question addressed here. The paper begins by constructing small New Keynesian DSGE model. It goes on to estimate the model with quarterly time-series data of the Czech economy. Maximum likelihood estimates of the model's parameters suggest that money plays a nonessential role in the Czech monetary business cycle. The Kalman filter was used to evaluate negative log likelihood function of the model.

Česky

Nově vymyšlené modely pro hodnoce monetární politiky obsahují popis role peněz v peněžním obchodním cyklu. Je role peněz v peněžním cyklu opravdu tak zásadní? To je otázka, kterou se zabýváme v tomto článku. Článek začína konstrukcí neokeynesiánského DSGE modelu. Pokračuje odhadem modelu na čtvrtletních datech české ekonomiky. Výsledky ukazují, že peníze hrají pouze malou roli v obchodním cyklu.

Návaznosti

GA402/05/2172, projekt VaV

Název: Měnová politika a makroekonomická stabilizace : identifikace a aplikace modelů všeobecné rovnováhy

Investor: Grantová agentura ČR, Měnová politika a makroekonomická stabilizace: identifikace a aplikace modelů všeobecné rovnováhy

Citovat

VAŠÍČEK, Osvald a Stanislav DAVID. Money's Function in the Czech Monetary Business Cycle. In Proceedings of the 23rd International Conference Mathematical Methods in Economics 2005. Hradec Králové: Nakladelství Gaudeamus Univerzity Hradec Králové, 2005, s. 47-52. ISBN 80-7041-535-5.

@inproceedings{580942,
   author = {Vašíček, Osvald and David, Stanislav},
   address = {Hradec Králové},
   booktitle = {Proceedings of the 23rd International Conference Mathematical Methods in Economics 2005},
   keywords = {Business cycle; Monetary policy; Linearized DSGE model; solution of DSGE model; Kalman Filter with log likelihood optimalization},
   language = {eng},
   location = {Hradec Králové},
   isbn = {80-7041-535-5},
   pages = {47-52},
   publisher = {Nakladelství Gaudeamus Univerzity Hradec Králové},
   title = {Money's Function in the Czech Monetary Business Cycle},
   year = {2005}
}

TY  - CONF
ID  - 580942
AU  - Vašíček, Osvald - David, Stanislav
PY  - 2005
TI  - Money's Function in the Czech Monetary Business Cycle
PB  - Nakladelství Gaudeamus Univerzity Hradec Králové
CY  - Hradec Králové
SN  - 8070415355
KW  - Business cycle
KW  - Monetary policy
KW  - Linearized DSGE model
KW  - solution of DSGE model
KW  - Kalman Filter with log likelihood optimalization
N2  - Analysts have devoted considerable time and effort towards developing new and improved models for monetary policy evaluation. These newly developed models differ considerably in details. Do these existing models provide an accurate and complete description of moneys role in the monetary business cycle? That is the question addressed here. The paper begins by constructing small New Keynesian DSGE model. It goes on to estimate the model with quarterly time-series data of the Czech economy. Maximum likelihood estimates of the model's parameters suggest that money plays a nonessential role in the Czech monetary business cycle. The Kalman filter was used to evaluate negative log likelihood function of the model.
ER  -

VAŠÍČEK, Osvald a Stanislav DAVID. Money's Function in the Czech Monetary Business Cycle. In \textit{Proceedings of the 23rd International Conference Mathematical Methods in Economics 2005}. Hradec Králové: Nakladelství Gaudeamus Univerzity Hradec Králové, 2005, s.~47-52. ISBN~80-7041-535-5.

Přehled o publikaci