Diplomová práce

Agrokomodity v investičním portfoliu

Agro-commodities in an investment portfolio

Bc. Barbora Výhonská
Anotace

Cílem práce je ověřit, zda může dlouhodobé investiční portfolio s aktivní alokací do akcií a zemědělských komodit překonat tržní benchmark. Teoretická část shrnuje základy moderní teorie portfolia a komoditních trhů. V praktické části se v prostředí R konstruují alokační modely, které realokují kapitál na základě historické (Parkinsonův odhad) a očekávané (VIX) volatility indexu S&P 500. Zpětné testování …více

Abstract

The aim of this thesis is to test whether a long-term investment portfolio with an active allocation to equities and agricultural commodities can outperform the market benchmark. The theoretical part summarizes modern portfolio theory and commodity markets. In the practical part, models constructed in R reallocate capital based on the historical (Parkinson's estimator) and expected (VIX) volatility …více

Klíčová slova
Agro-komodity investiční portfolio dynamická alokace aktiv řízení rizika burzovně obchodované fondy (ETF) moderní teorie portfolia Sharpeho poměr diverzifikace volatilita Agro-commodities investment portfolio dynamic asset allocation risk management Exchange-Traded Funds (ETFs) Modern Portfolio Theory Sharpe ratio diversification volatility
Zadání práce
Cílem této práce je otestovat, zda může dlouhodobé investiční portfolio s aktivní alokací do akcií a agrokomodit překonat tržní benchmark.

Alokace portfolia může být realizována pomocí různých metod (například 1/n portfolio). Následně je provedeno statistické a matematické srovnání výnosů a rizik těchto portfolií s odpovídajícími benchmarkovými strategiemi s cílem zjistit, zda agrokomodity přinášejí dodatečnou hodnotu.

Postup prací:
1. Rešerše stávající literatury a empirických studií o investování.
2. Tvorba databáze s údaji o cenách vybraných obchodovaných aktiv.
3. Návrh různých variant investičních strategií.
4. Tvorba skript v programu R implementujících navržené investiční strategie.
5. Tvorba skript v programu R implementujících vyhodnocování výkonnosti navržených investičních strategií.
6. Formulace doporučení pro finanční analytiky a investory.

Metodologie: deskripce, analýza, syntéza, statistické metody, vyhodnocování portfolia.
Administrativní informace
Práce zkontrolována:
13. 5. 2026 10:48, prof. Ing. Štefan Lyócsa, PhD., učo 239522
Plný text práce
1,9 MB / soubor PDF
Jazyk práce
slovenština slovenština
Termín obhajoby
17. 6. 2026
Práce byla úspěšně obhájena

Vedoucí

prof. Ing. Štefan Lyócsa, PhD., učo 239522
KF ESF MU

Oponent

Ing. Mgr. Matúš Horváth, Ph.D., učo 423537
KF ESF MU

Literatura

  • R, Harvey C a Y LIU. Evaluating Trading Strategies. The Journal of Portfolio Management. 2014, roč. 40, č. 5, s. 108-118. Dostupné z: https://doi.org/10.3905/jpm.2014.40.5.108.
  • FARINELLI, S; M FERREIRA; D ROSSELLO; M THOENY a L TIBILETTI. Beyond Sharpe ratio: Optimal asset allocation using different performance ratios. Journal of Banking & Finance. 2008, roč. 32, č. 10, s. 2057-2063. ISSN 0378-4266. Dostupné z: https://doi.org/10.1016/j.jbankfin.2007.12.026.
  • VÝROST, Tomáš; Štefan LYÓCSA a Eduard BAUMÖHL. Network-based asset allocation strategies. The North American Journal of Economics and Finance. 2019, roč. 47, January, s. 516-536. ISSN 1062-9408. Dostupné z: https://doi.org/10.1016/j.najef.2018.06.008.
  • DEMIGUEL, V a L GARLAPPI. Optimal Versus Naive Diversification: How Inefficient is the 1/N Portfolio Strategy? The Review of Financial Studies. 2009.
  • MCMILLAN, Michael; Jerald E. PINTO; Wendy L. PIRIE a T. W. G. VAN DE VENTER. Investments : principles of portfolio and equity analysis. Hoboken, NJ: John Wiley & Sons, 2011, 1 online. ISBN 9781118001141.
Citovat tuto práci
Masarykova univerzita Ekonomicko-správní fakulta
Studijní program
Plán
Finanční trhy, instituce a technologie

Práce na příbuzné téma

Seznam prací, které mají shodná klíčová slova.

Podobné práce

  • Přidání souboru

    Soubor nebo složku lze nahrát pomocí tlačítka Přidat.

  • Další operace se soubory

    Podrobnosti lze zjistit označením příslušného řádku.

  • Pohled pro experty

    Pro častou práci je možné zvolit režim Více možností.

  • Vyhledávání souborů

    Vyhledávaný výraz můžete zadat přímo do adresního řádku.

  • Rychlý přístup k souborům

    Pomocí funkce Nedávné je možné se rychle vrátit k právě prohlíženým souborům. Oblíbené soubory je také možné označit Hvězdičkou.